Необходимо посчитать чистые приведенные потоки денежных средств (net present value — NPV)? Для этого в Microsoft Excel есть готовая встроенная функция. Не тратьте время на то, чтобы «нарисовать» метод расчета, ставки дисконтирования и т.п. Просто воспользуйтесь функцией NPV (ЧПС).
Синтаксис: =NPV(rate;value1;[value2]…)
rate — ставка дисконтирования выраженная в единицах за период (если представлены годовые потоки денежных средств, то ставка должна быть годовая; если потоки — ежемесячные, то и ставку брать следует месячную).
value1;[value2]… — потоки денежных средств, которые могут быть представлены как диапазоны, конкретные значения через точку запятой или несколько диапазонов. Важно, что между потоками должен быть одинаковый период времени, например, месяц или год.
Пример:
Вам необходимо рассчитать сумму чистых приведенных потоков денежных средств проекта, планируемые потоки которого рассчитаны в некоторой сложной модели. Представьте их в виде таблицы и посчитайте NPV одной формулой. Пример смотрите ниже.
При ставке дисконтирования (включая инфляцию) 15% такой проект выгоден предприятию. И принесет всего около 8 у.е. дохода за 5 периодов в дисконтированном выражении.
Важное замечание:
Внимательный пользователь заметил ошибку в примере выше. Формула NPV дисконтирует уже первый период, поэтому для правильного расчета нужно либо (1) исключать из диапазона, который дисконируется нулевой период и добавлять его отдельно, либо (2) умножать полученный результат на (1 + ставка дисконтирования).
Другие полезности:
Годовую ставку дисконтирования можно легко перевести в месячную по следующей формуле
MR = (1+AR)
